江苏自考财务管理学章节复习资料（7）

　　第二章 时间价值与风险收益

　　6.非系统风险可以通过多元化投资进行分散，也就是说投资组合能消除部分非系统性风险。

　　7.资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。

　　8.个别证券的系统风险可用该证券的 β 系数度量。

　　(1) 个别证券的 β 系数：反映个别证券收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，它表示个别证券收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。

　　(2) 市场组合 β 系数为 1。

　　(3)个别证券的系统风险和市场组合的系统风险的关系

　　9.单个证券风险与收益关系

　　(1) 单个证券的风险与收益关系可以用资本资产定价模型表示。

　　(2) 资本资产定价模型公式表示：Rj=Rf+βj(Rm-Rf)

　　10.证券市场线

　　(1)证券市场线的斜率反映了证券市场总体风险的厌恶程度;

　　(2)从证券市场线可以看出，投资者要求的收益率不仅仅取决于市场风险，而且取决于无风险收益率和市场风险溢价。